Fase de Acumulação

Traders, investidores de longo prazo, investidores de longa escala como fundos de hedge e empresas começam a acumular Bitcoin a preços relativamente baixos. Nesta fase, os preços são baixos e há pouco interesse do público em geral.

É um período de oportunidade para investidores e grandes detentores do ativo (“baleias”) que procuram e acumulam bitcoin silenciosamente, bem como outros ativos promissores a preços acessíveis. Desta forma antecipam-se para a próxima tendência de alta.

Historicamente, essa fase dura cerca de um a dois anos e é marcada por menor atividade de mercado e cobertura por parte da comunicação social mais discreta. Nesta fase os investidores mais experientes começam a se posicionar para o próximo ciclo de alta.

Desta forma as principais estratégias de investimento que podemos utilizar, são:

• DCA (dollar cost averaging): Comprar gradualmente em intervalos regulares (diários, semanais, mensais) para acumular uma posição forte antes da tendência de alta. Desta forma é reduzido o impacto emocional da decisão “quando entrar”.
• HODL (buy and hold): Aproveitar e comprar a preços baixos para acumular e manter, concentrando-se em ganhos de longo prazo. Esta técnica baseia-se na verdade de que o ativo será valorizado significativamente no futuro.
• Análise fundamental: Avaliar o fundamento do ativo (adoção institucional, regulamentações, métricas on-chain, endereços ativos, etc) para tomar decisões de compra ou venda. Esta estratégia ajuda a fortalecer a confiança durante períodos de pouca ação do mercado com base em dados mais sólidos, além dos gráficos.
• Análise técnica simples: Usar indicadores como:
  • RSI (Índice de força relativa), nesta fase costuma ficar abaixo de 40 por longos períodos;
  • Médias móveis para identificar pontos de entrada específicos, usar como de MA50 e MA200, quando o preço está abaixo do MA200 por muito tempo e começa a cruzar a MA50 é sinal de subida,
  • Zonas de suporte chave para otimizar as entradas e comprar perto do suporte
• Sentimento de mercado: O uso de índices como o Fear and Greed Index (Índice de medo e ganância) e também as notícias pessimistas podem ser oportunidades para comprar e assim “Comprar no medo e vender na euforia”.

Para identificarmos uma zona de acumulação no gráfico, esta apresenta as seguintes características:

• Preço lateralizado, o gráfico mostra uma faixa estável com topos e fundos relativamente planos;
• Volume reduzido no início, seguido por aumentos discretos conforme o interesse volta;
• Velas pequenas e poucas explosões de preço;
• Aparece geralmente após uma queda acentuada.

A fase de acumulação é tanto psicológica quanto técnica. Começam aqui os jogos mentais, o mercado está em baixa há algum tempo e muitos investidores desistiram, venderam com prejuízo ou estão presos a ativos em perda. A confiança está em níveis muito baixos e é aqui que os investidores que investem acumulam silenciosamente. Cultivar a paciência é a fase que separa investidores nestes estratégicos de traders emocionais, já disse Warren Buffett “O mercado foi feito para transferir dinheiro dos impacientes para os pacientes”.

Nesta fase estar contra o consenso é uma boa estratégia. A narrativa por parte dos influenciadores e da comunicação social tende a ser negativa e pessimista e é importante aprender a filtrar o ruído e focar em dados e histórico dos ativos.

Fase de tendência de alta (Bull Market)

Após acumulação suficiente, a procura aumenta, resultando num impulso de preço para cima. Esta fase é marcada por um aumento gradual no preço dos ativos atraindo a atenção de mais investidores, principalmente os pequenos investidores. O otimismo e a confiança aumentam, impulsionando os preços ainda mais, onde os primeiros investidores começaram a ver alguns retornos. Esta fase é geralmente mais longa do que a fase de pico e prepara o terreno para a próxima grande corrida de touros.

À medida que o preço do Bitcoin sobe, as altcoins frequentemente seguem o exemplo, beneficiando-se do aumento da confiança dos investidores e da liquidez do mercado. Essa clareza é especialmente forte quando o Bitcoin ganha atenção generalizada da comunicação social.

Nesta fase as instituições trazem maior liquidez ao mercado, aumentando a estabilidade de preços durante as tendências de alta e os picos. Assim, nesta fase podemos ter como estratégia de investimento as seguintes estratégias:

• HODL (buy and hold):(Comprar e manter): comprar ativos sólidos e com fundamentos fortes e esperar a sua valorização;

• Swing trading: Aproveitar as correções para comprar e vender alguns dias ou semanas depois, definindo pontos de saída em torno das resistências, aproveitando os movimentos de curto e médio prazo na tendência principal, fazendo uso de análise técnica, nomeadamente, suportes e resistências, meios móveis, etc.;

• Ordens de Parada Móvel: Utilize paradas móveis para travar lucros à medida que os preços sobem, protegendo contra correções repentinas;

• DCA (dollar cost averaging): Compras recorrentes de forma a aumentar a exposição e a reduzir o impacto das correções temporárias

Para identificarmos uma zona de acumulação no gráfico, esta apresenta as seguintes características:

• Cada topo é mais alto que o anterior e cada fundo é mais alto que o anterior, parecendo uma escada;

• Se usar as médias móveis MM21 e a MM50 e o preço está acima das mesmas e inclinado para cima; é sinal de alta;

• Se a média menor cruzar a média maior de baixo para cima é sinal de início de tendência de alta, a chamada “Golden Cross”;

• O volume de negociação tem uma tendência crescente, no entanto, devemos ter atenção que se o preço sobe e o volume também, é um sinal saudável, se o preço sobe mas o volume desce, pode ser um alerta de fraqueza;

• Linha de tendência de alta ao ligar os fundos mais altos, se o preço respeitar a linha a tendência é validada;

• Podemos confirmar a tendência ao confirmar o RSI (índice de força relativa), que se encontra acima de 50, especialmente entre 60-70 confirmam a força compradora;

A psicologia do investidor tem um papel gigante na fase de tendência de alta , e entender esses fatores pode ajudar muito a manter a disciplina e evitar decisões impulsivas. Com os preços subindo, muitos investidores entram no mercado descobrindo excesso de confiança, fazendo com que tomem decisões imprudentes como comprar ativos sobrevalorizados ou ignorar riscos ou sinais de reversão.

Na tendência de alta, muitos investidores têm medo de vender por pensar que vão perder uma maior valorização e acabam por segurar tempo demais e são apanhados por uma correção, portanto é essencial ter disciplina para vender por etapas ou colocar ordens de stop-loss.

É normal que os investidores nesta fase procurem notícias e análises que confirmem suas opiniões otimistas (viés de confirmação) e ignorem os sinais de alerta, criando uma ilusão de controle, por isso nesta fase é importante manter uma visão equilibrada e crítica e ter cuidado com a ganância. Nesta fase é importante ter um plano de saída mesmo antes de entrar e seguir uma estratégia que delineou com disciplina, aproveitar os ganhos com consciência, reequilibrar a carteira e ir lucros parciais.

Fase de pico/distribuição

A fase de pico é onde o Bitcoin atinge seus preços mais altos no ciclo. Um aumento no interesse público e da comunicação social impulsiona os preços para máximos, é um período marcado por FOMO (Medo de Ficar de Fora) entre investidores de varejo (pequenos investidores), cobertura substancial por parte da comunicação social, criando um período de alta valorização, após o qual, os investidores iniciam a realização de seus lucros, vendendo seus ativos.

A euforia em torno do Bitcoin pode criar bolhas de preço à medida que mais pessoas compram sem entender completamente os riscos do mercado. Eventualmente, o preço do Bitcoin se torna super expandido e insustentável, levando à próxima fase: a correção. Nesta fase muitas altcoins atingem novas máximas durante o pico do Bitcoin. Essa fase é frequentemente chamada de “temporada de altcoins” ou “altcoin season”, pois o capital flui do Bitcoin para as altcoins em busca de retornos mais altos. No entanto, as altcoins podem ser mais voláteis que o Bitcoin, experimentando oscilações mais acentuadas.

Nesse contexto, adotar estratégias mais defensivas e inteligentes é crucial para preservar o capital e evitar grandes perdas, assim podemos usar como estratégia:

• Realização parcial de lucros: Realizar lucros gradualmente à medida que o ativo se aproxime de níveis de pico históricos ou especulativos, evitando uma zona de alto risco do pico;

• Diversificar em Stablecoins ou Moeda Fiduciária: Garantir ganhos obtidos para stablecoins ou moeda fiduciária, reduzir assim a exposição a uma correção iminente e também aumentar a liquidez de forma a aproveitar oportunidades futuras

• Avaliar Indicadores de Sentimento do Mercado: Use ferramentas como o Índice de Medo e Ganância para avaliar o sentimento. Níveis extremos de “Ganância” geralmente sinalizam um pico, indicando que pode ser hora de sair.

Para identificarmos uma zona de acumulação no gráfico, esta apresenta as seguintes características:

• O preço faz um topo duplo

• O preço do ativo está muito acima da média móvel (MM21 e MM200);

• A média curta cruza a média longa de cima para baixo indica sinal de fraqueza;

• RSI acima de 70 indica sobrecompra;

• Linha MACD cruza para baixo da linha de sinal;

• Volume muito alto com pouca variação de preço =combustãode tendência;

• Volume decrescente mesmo com topos ascendentes = perda de força.

• MVRV (Valor de Mercado para Valor Realizado) alto;

• O Spent Output Profit Ratio (SOPR) diminuiu o lucro alcançado.

Na fase de pico do mercado , os fatores psicológicos têm um peso enorme, tanto na euforia coletiva quanto no comportamento individual. A euforia e o excesso de confiança fazem com que os investidores ignorem o risco, também o medo de ficar de fora (FOMO) faz com que muita gente compreenda quando o preço está no topo, o dinheiro entra de forma impulsiva e cria um efeito manado.

A versão à perda toma conta de muitos que não vendem por ganância fixando na ideia um preço justo para o ativo e depois quando o preço perde o topo entra na fase de negação, onde muitos pensam “é só uma correção”. O controle emocional é uma fase muito importante, devemos, manter esta estratégia definida, considerar que ninguém sabe quando é o topo, aceitar que lucro realizado é lucro garantido e não acreditar em nenhum ativo, tudo pode cair.

Fase de correção (Bear Market)

O pessimismo toma conta do mercado, este recua e os investidores entram em pânico e vendem seus ativos em massa, fazendo com que os preços caiam bruscamente. Essa retração pode ser significativa, muitas vezes resultando em uma queda de preço de 70% ou mais.

No entanto, esta fase também é um momento para o mercado fazer um “reset”, retornando a avaliações mais realistas. Investidores que ganham durante o pico podem enfrentar perdas substanciais, enquanto aqueles que aguardam pelo mercado de urso podem encontrar oportunidades de compra desenvolvidas.

Quando o Bitcoin corrige, as altcoins normalmente experimentam quedas ainda mais acentuadas. Os investidores geralmente movimentam fundos de volta para Bitcoin ou moedas fiduciárias, reduzindo a procura por altcoins. Essa liquidação pode causar quedas de preços significativas, deixando as altcoins vulneráveis durante as fases de baixa.

Assim é comum ver pânico e pessimismo nos mercados, principalmente no mercado de criptomoedas por ser mais volátil, mas também é um momento de oportunidades estratégicas.

Estratégias sólidas que os investidores costumam utilizar nesse período:

• Preservar capital: As stablecoins são o “ouro” digital em tempos difíceis, portanto converter os ativos em stablecoins é uma forma de proteger o portfólio de volatilidade, podemos manter a liquidez e ainda podemos gerar rendimento passivo investindo os ativos que temos em staking, defi ou pools de liquidez;

• DCA (dollar cost averaging): manter a disciplina mesmo em tempos difíceis, funciona bem nesta fase porque ajuda a reduzir o preço médio dos ativos que queremos manter;

• Foco nas “bluechips”: Investir apenas em projetos com uma base forte, por exemplo bitcoin;

• Estudo, pesquisa e análise: usar o bear market como tempo de construção de conhecimento, estudo o mercado e seu funcionamento, estudo projetos, alfabetização financeira, evolua;

• Reequilibrar e evitar armadilhas: Aproveitar para reequilibrar o portfólio e preparar o próximo ciclo, evitar as armadilhas comuns como memecoins e alavancagem;

Para identificarmos uma zona de correção/Bear Market no gráfico esta apresenta as seguintes características:

• O preço faz um topo claro seguido de uma queda consistente;

• É seguido de uma queda estrutural com topos e fundos descendentes;

• Usar as mídias móveis (MA50 e MA200), quando a MA50 cruza abaixo da MA200 é um sinal clássico de bear market (Death Cross);

• O preço rompe níveis de suporte importantes, confirmando a perda de força da tendência de alta;

• Durante a queda o volume aumenta nas vendas e diminui nas pequenas recuperações;

• Após a queda inicial, ocorreram fases de lateralização em valores mais baixos, criando novos suportes;

• Indicadores como o de Medo e Ganância, indicam medo extremo durante longos períodos

Durante uma fase de correção ou mercado baixista é tão importante a sanidade psicológica quanto ao lado técnico. Muitos erros acontecem não por falta de conhecimento, mas por ocorrência emocional.

O medo e o pânico tomam conta quando o mercado começa a cair, muitos investidores acabam por vender no pior momento, perto do fundo, devem ter uma estratégia clara nesta fase e mantê-la friamente. O efeito gerenciado faz com que o investidor venda seus ativos por que todos estão a vender, ignorando uma análise racional, o desespero por recuperação o que foi perdido pode levar a que os investidores tendem à alavancagem, o que pode gerar mais perda, encorajar que o mercado tem ciclos e as recuperações façam parte do jogo, mas desbloqueie paciência, método e disciplina.

Aqui podemos entrar em exaustão emocional, ver o patrimônio cair gera cansaço e alguns abandonaram o mercado, devemos rever o nosso portfólio e pode ser hora de apenas não fazer nada e observar, não perder a confiança, pensar no longo prazo, sobreviver ao bear market e esperar pelos frutos no próximo bull market. Em resumo, o bear market é menos sobre saber onde está o fundo, e mais sobre até o ciclo virar novamente. O ciclo roda novamente, sempre rodou…

Artigo da Autoria de Pakapa,

Analista Cripto

“Faça o que puder, com o que tiver, onde estiver” – Theodore Roosevelt