INFLAÇÃO
Parte I: Este artigo é constituído por II partes.
O poder de compra ao longo do tempo
O poder de compra é a capacidade que uma pessoa tem de adquirir bens e serviços com o seu dinheiro. Em termos simples, é o que conseguimos comprar com o nosso salário ou rendimento. Mas esse poder de compra não é algo fixo, muda com o tempo, principalmente por causa da inflação, alterações salariais e do custo de vida.
A principal razão pela qual o poder de compra varia ao longo do tempo é a inflação – ou seja, o aumento geral dos preços na economia. Se hoje compramos um cabaz de compras por 50 euros, mas daqui a um ano o mesmo cabaz custa 55 euros, isso significa que houve inflação de 10%. Se os nossos rendimentos não aumentarem na mesma proporção, na prática, conseguimos comprar menos com o mesmo dinheiro.
Por outro lado, o poder de compra pode melhorar se os salários aumentarem acima da inflação. Por exemplo, se os preços sobem 5% num ano, mas o nosso salário sobe 8%, temos mais capacidade para comprar – o nosso poder de compra aumentou.
Entender o poder de compra ajuda-nos a perceber melhor o nosso bem-estar económico. Mesmo que alguém ganhe mais dinheiro hoje do que há 10 anos, isso não significa necessariamente que vive melhor – depende sempre de quanto as coisas encareceram nesse tempo. É por isso que, muitas vezes, ouvimos falar de “ajustar valores pela inflação” – é uma forma de comparar quanto algo realmente valia no passado, em termos de poder de compra atual.
A relevância da inflação no nosso dia a dia
A inflação é um daqueles conceitos económicos que ouvimos muitas vezes nas notícias, mas que nem sempre percebemos como nos afeta. Na verdade, a inflação está muito mais presente na nossa vida do que imaginamos, tem influência em quase tudo, desde o preço do pão até o valor das nossas poupanças.
A inflação, como vimos, é o aumento generalizado dos preços. Em Portugal, sentimos isso de forma muito concreta, especialmente nos alimentos, habitação e energia. Nos últimos anos, os portugueses têm notado um aumento significativo no preço do cabaz básico do supermercado. Entre 2021 e 2023, por exemplo, os preços de bens essenciais como leite, azeite, arroz e carne aumentaram bastante. O azeite, em particular, viu subidas acima dos 30% num só ano.
Se em 2021 uma família gastava cerca de 100€ por semana em compras alimentares, hoje pode estar a gastar 115€ ou mais para o mesmo conjunto de produtos. Isso significa que, se o salário não aumentou proporcionalmente, essa família está a perder poder de compra – consegue comprar menos com o mesmo dinheiro.
Este tipo de aumento obriga muitas pessoas a fazer ajustes: comprar marcas brancas, reduzir consumo, procurar promoções, ou até cortar noutros gastos, como lazer ou transportes. Para quem já tinha um orçamento apertado, a inflação agrava o stress financeiro.
Este exemplo mostra como a inflação não é apenas um termo técnico, é algo que sentimos diretamente na carteira, nas escolhas do dia a dia e na qualidade de vida.
Um pouco de inflação é normal numa economia saudável. Mas se for muito alta, pode desestabilizar tudo: as famílias têm mais dificuldades, as empresas perdem previsibilidade e o país pode entrar em crise. É por isso que os governos e bancos centrais (como o Banco Central Europeu) têm como missão manter a inflação sob controlo.
Em suma, a inflação não é apenas um termo económico complexo, mas uma força que molda o nosso dia a dia, desde o que compramos no supermercado até ao valor das nossas poupanças. Compreendê-la ajuda-nos a gerir melhor as nossas finanças e a entender as notícias económicas que afetam Portugal e o mundo.
Raízes e Tipos de Inflação
A inflação não surge por acaso, é o resultado de desequilíbrios na economia. Tem causas bem definidas – o que chamamos de raízes da inflação – e pode assumir diferentes tipos, consoante o que a provoca. É como uma balança com três pratos, num prato a oferta (o que as empresas produzem), no outro a procura (o que os consumidores querem comprar) e no terceiro os custos de produção. Perceber isto ajuda-nos a compreender melhor como ela funciona e como pode ser combatida.
As principais raízes da inflação são:
. Inflação de procura
Acontece quando há muita procura por bens e serviços, mas a oferta não consegue acompanhar. Por exemplo, se todos querem comprar casas numa cidade e há poucas disponíveis, os preços sobem.
. Inflação de custos (ou de oferta)
Surge quando o custo de produção aumenta (matérias-primas, salários, energia) e as empresas transferem esses custos para os consumidores, aumentando o preço, por exemplo, o preço do petróleo sobe, o transporte e muitos produtos ficam mais caros.
. Inflação inercial
Relaciona-se com a ideia de que os preços vão sempre subir porque… sempre subiram. É comum em países com histórico de inflação alta. Os agentes económicos já contam com aumentos e ajustam salários e preços antecipadamente, mantendo a inflação viva.
. Inflação monetária
Provocada pelo aumento excessivo de dinheiro em circulação. Se há muito dinheiro disponível na economia, mas a quantidade de bens e serviços não cresce, os preços sobem. Imprimir dinheiro sem controlo, como já aconteceu em países como o Zimbabué ou a Venezuela.
Tipos de Inflação (Como ela se apresenta):
. Inflação moderada
Subidas de preços lentas e previsíveis (até cerca de 10% ao ano). É o tipo de inflação comum em economias estáveis.
. Inflação galopante
Aumentos rápidos e elevados (mais de 10% ao ano). Afeta o poder de compra de forma visível e constante.
. Hiperinflação
Um caso extremo: aumentos descontrolados e diários de preços. A moeda perde valor rapidamente e a economia entra em colapso. 8exemplo histórico, Alemanha na década de 1920 ou Venezuela nos últimos anos).
. Inflação reprimida
Quando o governo tenta esconder a inflação, controlando artificialmente os preços. Isso pode levar a escassez de produtos e mercados paralelos.
Cada tipo de inflação exige uma resposta diferente. Se for causada por excesso de procura, a solução pode passar por subir taxas de juro. Se for por aumento de custos, talvez sejam necessárias medidas fiscais ou subsídios. Já se for inercial, é preciso quebrar expectativas.
Como se mede a inflação?
A inflação é medida através do acompanhamento da variação dos preços de um conjunto de bens e serviços ao longo do tempo. Para isso, utiliza-se um índice de preços, sendo o mais comum o Índice de Preços no Consumidor (IPC). este índice mede a variação dos preços de um “cabaz” de produtos que representa os hábitos de consumo das famílias. O cabz inclui por exemplo, alimentos (pão, leite, carne), habitação (renda, eletricidade, água), transportes (combustíveis, bilhetes e passes de autocarro), vestuário, saúde, educação, lazer, etc… O cabaz é atualizado periodicamente de forma a refletir melhor os hábitos reais dos consumidores.
Este cálculo é feito através da recolha de preços em supermercados, lojas e mercados, pelo INE (Instituto Nacional de Estatística em Portugal), assim comparam os preços com os do mês anterior (Ex. Se 1Lt de leite custava €1,00 no ano passado e este ano custa €1,10, houve um aumento de 10%). A variação média entre os preços do tal cabaz de um ano para o outro é chamada de taxa de inflação.
A inflação pode ser mensal, quando os preços sobem ou descem em relação ao mês anterior, pode ser homóloga, quando os preços sobem ou descem em relação ao mesmo mês do ano anterior e pode ser a média anual, que é a variação média ao longo dos 12 meses.
O exemplo português:
Podemos verificar que entre 2018-2021 houve um período de inflação baixa e estável, com taxas entre 0% e 1%. Logo a seguir em 2022 a inflação disparou para 7,8%, influenciada pelo COVID19 onde houve um aumento dos preços da energia e perturbações nas cadeias de abastecimento globais. Já em 2023 a inflação desacelerou para 4,3%, refletindo medidas de contenção e estabilização dos mercados. A tendência de de desaceleração continuou em 2024, com a inflação a situar-se em 2,4%, aproximando-se dos níveis anteriores à crise inflacionária.